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来源：佰家富app下载app2024-12-14 17:48

中证协拟出台券商发行承销新规：统一注册制各板发行承销规则******

　　澎湃新闻记者田忠方

　　就全面注册制下券商的发行承销，中国证券业协会(下称“中证协”)起草了新规进行进一步的规范。

　　2月3日，澎湃新闻记者获悉，近日中证协为适应全面实施注册制发展需要，进一步规范证券公司发行承销行为，落实承销商责任，制定形成了《证券公司首次公开发行证券承销业务规则(征求意见稿)》(下称“《承销规则》”)，并向行业征求意见。

　　值得关注的是，本次起草的《承销规则》，对原《首次公开发行股票承销业务规范》、《注册制下首次公开发行股票承销规范》、《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》、《首次公开发行股票配售细则》等多项规则进行了整合优化。

　　总体来看，《承销规则》共六章七十二条，包括总则、路演推介、发行与配售、投资价值研究报告、自律管理、附则等。主要内容有四个方面：一是明确路演推介的要求、二是规范发行定价与配售行为、三是提高投资价值研究报告质量、四是切实加强自律管理。

　　“《承销规则》的起草思路主要有两方面，一是落实注册制改革监管转型要求，总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，加强承销商自律管理。二是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系。”中证协指出。

　　明确路演推介的要求，强化证券分析师路演推介作用

　　在路演推介方面，《承销规则》进行了三方面明确。一是细化发行人和主承销商在首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行承销业务路演推介过程中的推介方式、推介范围。

　　《承销规则》要求，在首次公开发行证券/公开发行股票并在北交所上市申请文件受理后，发行人和主承销商可以与拟参与战略配售的投资者进行一对一路演推介，介绍公司、行业基本情况，但路演推介内容不得超出证监会及交易所认可的公开信息披露范围。

　　二是明确向参与战略配售的投资者、网下投资者、公众投资者推介的具体要求，强化证券分析师路演推介作用，帮助网下投资者更好地了解发行人基本面、行业可比公司、发行人盈利预测和估值情况。

　　三是规定主承销商聘请律师的相关要求。《承销规则》明确，主承销商应当聘请参与网下发行与承销全程见证的律师事务所在路演推介活动前对发行人管理层、参与路演的工作人员和证券分析师等进行培训，强调发行人对外宣传资料的口径，包括宣传材料与发行人实际情况的一致性、不允许透露公开资料以外的信息、不允许存在夸张性描述等。主承销商应当要求律师事务所出具培训总结，并督促律师事务所勤勉尽责等。

　　进一步规范发行定价与配售行为，主承销商可以设置配售决策委员会

　　规范发行定价与配售行为方面，《承销规则》进行了三方面明确，一是细化主承销商对网下投资者的核查要求，规范主承销商对网下投资者报价进行簿记建档场所及管理的要求。

　　二是规定主承销商可以设置配售决策委员会，并明确委员会的组织构成、履行职责程序，细化配售原则的制定要求以及对参与战略配售的投资者、保荐机构相关子公司跟投等出具承诺函的核查要求。

　　三是细化关于发行人和主承销商发行方案中采用超额配售选择权的规定。进一步明确主承销商义务，规范配售行为，督促其加强配售过程管理。

　　两方面提高投资价值研究报告质量，明确六项报告内容

　　提高投资价值研究报告质量方面，《承销规则》进行了两方面再明确。

　　一是明确主承销商提供投资价值研究报告的具体要求。

　　具体而言，报告内容应至少包括盈利预测、发行人分析、发行人所在行业分析、募投项目分析、可比上市公司分析(如有)、风险提示六个部分，可以根据需要选择是否给出估值分析结论，并细化了相关内容的具体要求。

　　二是对报告的提供方式、撰写原则、内部制度、证券分析师行为等作出规定。切实提高报告独立性、专业性、实用性，引导其发挥定价引导作用。

　　四方面强化自律管理，协会建立股票发行与承销观察员机制

　　在自律管理方面，《承销规则》提出了四大要求。一是明确承销商应当向协会报送路演推介活动的初步方案、发行承销总结报告、超额配售选择权实施情况报告(如有)、投资价值研究报告及总结情况，加强承销商路演推介、发行与配售环节管理，落实承销商责任。

　　二是中证协建立股票发行与承销观察员机制，督促承销商履职尽责，并向行业积极推广发行与承销示范实践，引导行业对标提升。

　　三是明确承销商存档备查的承销资料要求与协会现场检查事项，加强自律检查标准管理。四是明确对违法违规行为的责任追究，净化行业生态。

　　《承销规则》起草沿“统一注册制下各板块发行承销规则”等两思路

　　对于《承销规则》的起草思路，中证协表示，一是落实注册制改革监管转型要求，总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，加强承销商自律管理。

　　其中，明确承销商路演推介相关要求，细化发行与配售等规定，明确投资价值研究报告的撰写、提供方式、相关制度等要求，切实提高报告质量，促进形成市场化发行承销机制，进一步规范证券公司承销行为。此外，引导承销商积极承担社会责任，规范承销业务收费。

　　“另一方面，是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系，明确首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行承销业务适用本规则，并作出差异化安排。”中证协进一步指出。

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（新春走基层）急诊科的不眠夜******

　　中新网银川1月12日电题：急诊科的不眠夜

　　中新网记者杨迪

　　在宁夏回族自治区人民医院急诊科，时钟仿佛比其他地方走得更快，只有一路小跑，才能在这里“争分夺秒”。

　　预检分诊，是急诊科的第一道“关口”，值班医护需要在最短时间内了解患者诉求，进行初步检查并给予建议。在就诊高峰期，急诊科预检分诊护士凌娟娟要同时面对五、六名患者，以最快时间询问患者症状，安排其就诊。

护士为前来就诊的患者预检分诊。　杨迪摄

　　从下午4时到深夜12时，凌娟娟几乎没有休息的时间。“我的这个岗位不能离开人，在接班前，我会尽量少喝水、提前上厕所。”凌娟娟的语速很快，这是长期在急诊科工作养成的习惯，“分秒必争”——是急诊医护们的共识。

　　据了解，近日宁夏回族自治区人民医院急诊就诊数增多，院方本着“应接尽接”的原则，优化急诊流程、整合救治资源、抽调医护支援，最大程度做好急救保障。

　　病床上的患者、焦急等待的亲友、忙碌的医护……在急诊科，“小步快走”成为医护们的标志性步伐。“急”和“诊”，是贯穿这里的关键字。

　　从下午6时工作到第二天上午8时，急诊科抢救室护理组组长杨玉龙已习惯通宵忙碌，“现在的愿望，就是尽最大努力帮助大家渡过难关。”

　　在急诊红区，急诊科主治医师杨晓明正在查看患者的肺部CT，包括他在内的2名医生和2名护士，要为整个红区的患者提供诊疗和救治。杨晓明用“跑”来形容自己的工作状态，“我们从接班到下班全身是汗，要抓紧跑、抓紧救治患者。”

在急诊红区，医生正在为患者查看CT结果。　杨迪摄

　　急诊重症监护室(EICU)收治的是需要插管、呼吸辅助通气等的危重症病人。与急诊黄、红区不同，EICU格外安静，可以清楚地听见仪器的滴答声、医护的脚步声。在这里，患者没有家属陪护，急诊科护士王志华在为患者插管、配药、擦身之余，还要安慰、疏导患者，帮助其建立战胜疾病的信心。

在急诊黄区，医护正在与患者家属交流。　杨迪摄

　　从下午6时起，王志华还未喝过水，这是他新冠病毒感染的第二天，全身酸痛的他在上班前要吃一粒布洛芬，才能坚持工作到第二天早上。“我们科现在人员比较紧缺，我‘阳了’以后，也不敢轻易下‘火线’。”王志华的声音显得有些虚弱，时常要停下来呼气，“家人也劝我请假休息，但我没请。我想作为医务人员，去尽力守好这道防线。”

　　已是深夜，王志华和同事依旧在忙碌，这注定是一个与病魔赛跑的不眠夜。“我们所需要的不多，就是希望看到病人康复出院。”王志华说。(完)